對(duì)話杉杉股份高管：“雙料冠軍”如何穿越周期？修煉內(nèi)功、出海并購(gòu)多管齊下
2023年12月04日
11月28日，中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“鏈博會(huì)”）在京開幕，雙料冠軍杉杉股份（600884.SH）攜其負(fù)極材料和偏光片兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，以科技之樹的形象亮相鏈博會(huì)。
11月28日，中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“鏈博會(huì)”）在京開幕，雙料冠軍杉杉股份（600884.SH）攜其負(fù)極材料和偏光片兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，以科技之樹的形象亮相鏈博會(huì)。
在鏈博會(huì)的展臺(tái)上，記者看到，運(yùn)用環(huán)形屏、透明屏、115寸巨幕TV等新型顯示技術(shù)，杉杉股份展示了其應(yīng)用于最新一代高端電動(dòng)車的4C快充負(fù)極、硅基負(fù)極和硬碳負(fù)極產(chǎn)品，同時(shí)還帶來了其高端LCD、OLED、車載用偏光片等產(chǎn)尖端顯示產(chǎn)品。首展日上，杉杉股份董事長(zhǎng)鄭駒、杉杉科技董事長(zhǎng)李鳳鳳、杉金光電總裁朱志勇共同出席，接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等媒體的采訪，對(duì)外完整闡釋了杉杉股份“成為受人尊重的全球化高科技企業(yè)”的戰(zhàn)略意義，以及在負(fù)極材料和偏光片雙主業(yè)的布局將如何穿越周期、鏈接世界以及科技報(bào)國(guó)的商業(yè)故事和深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈的夢(mèng)想與雄心。1999年，杉杉股份從服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型鋰電材料產(chǎn)業(yè)，成為中國(guó)第一家實(shí)現(xiàn)鋰電負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。2021年，杉杉股份又一次轉(zhuǎn)型突破，通過并購(gòu)LG化學(xué)偏光片資產(chǎn)成為全球最大的偏光片企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了光學(xué)芯片的國(guó)產(chǎn)化，公司也由此形成雙主業(yè)的發(fā)展格局。鄭駒強(qiáng)調(diào)，目前上市公司全力聚焦這兩大主業(yè)，逐步將兩大主業(yè)以外的其他業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離。
目前，杉杉股份已完成國(guó)內(nèi)70萬噸人造石墨負(fù)極材料和4萬噸硅基負(fù)極材料，以及芬蘭10萬噸負(fù)極材料一體化項(xiàng)目布局，擁有12條全球領(lǐng)先的偏光片產(chǎn)線（含建設(shè)中），是寧德時(shí)代、LG新能源、比亞迪、京東方等全球巨頭在動(dòng)力電池和消費(fèi)類電子、儲(chǔ)能、新型顯示等領(lǐng)域的合作伙伴。2022年，杉杉股份的人造石墨負(fù)極材料出貨量突破20萬噸，偏光片市場(chǎng)占有率從2021年的25%擴(kuò)大至29%，兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)均蟬聯(lián)全球第一，成為推動(dòng)中國(guó)智能汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。如今，深耕中國(guó)的杉杉股份正在與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一同出海，踏上全球化的全新征程。在偏光片板塊，其通過收購(gòu)海外資產(chǎn)，在進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額的同時(shí)，落實(shí)高端偏光片技術(shù)的國(guó)有化和自主可控。在科技之樹上，“成為受人尊重的全球化高科技企業(yè)”的標(biāo)語尤為吸睛。朱志勇這樣闡釋全球化的意義，“使用合乎全球公允的法律法規(guī)、合規(guī)性的商業(yè)模式、依靠根本競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)創(chuàng)新能力去經(jīng)營(yíng)的公司才是真正的全球化企業(yè)?！?/section>在鏈博會(huì)同期配套的以“智車新時(shí)代，產(chǎn)業(yè)新格局”為主題的論壇中，鄭駒的演講題目是《以雙龍頭助力中國(guó)智能汽車產(chǎn)業(yè)崛起》。鄭駒表示，隨著新能源汽車行業(yè)逐步由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品將主導(dǎo)未來乘用車市場(chǎng)創(chuàng)造需求，用戶對(duì)電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化有了更加清晰和高標(biāo)準(zhǔn)的要求。“因此，汽車智能化升級(jí)對(duì)車企、電池企業(yè)和材料企業(yè)都提出了更高的要求。我們要以更先進(jìn)的負(fù)極材料支持動(dòng)力電池更高續(xù)航能力、更長(zhǎng)循環(huán)壽命、更安全穩(wěn)定性、更快充電速度；以更高性能的車載偏光片支持各類環(huán)境下的屏幕顯示功能，包括耐高溫、高濕、不同視角可視度等功能，助力中國(guó)智能汽車產(chǎn)業(yè)崛起?！编嶑x提出。與此同時(shí)，當(dāng)被問及新能源行業(yè)處于周期波動(dòng)時(shí)的應(yīng)對(duì)策略，鄭駒告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者， “杉杉的策略是極致降本，對(duì)工廠的綜合成本、采購(gòu)成本、人員成本等進(jìn)行精細(xì)化管理，從而提高產(chǎn)品性價(jià)比?！?/section>李鳳鳳補(bǔ)充談到，提高企業(yè)長(zhǎng)期的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力是最重要的。其一是保持技術(shù)方面的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于負(fù)極材料板塊而言，石墨材料的這一代和下一代的技術(shù)儲(chǔ)備尤其關(guān)鍵；其二是企業(yè)管理，要從原來的粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化管理；其三是人才和團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)平臺(tái)的粘性。李鳳鳳強(qiáng)調(diào)，“越是在卷的時(shí)候，越需要深耕客戶，練好內(nèi)功。”
海外建廠，負(fù)極邁出全球化第一步
作為全球最大的負(fù)極材料供貨商，杉杉股份大部分負(fù)極材料產(chǎn)品直供給了全球三大鋰電龍頭。在鄭駒看來，整個(gè)鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈中，只有負(fù)極這一條產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)强梢圆恍枰ㄟ^材料的進(jìn)出口、在國(guó)內(nèi)就能形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)的環(huán)節(jié)。與此同時(shí)，“我們有至少30%以上的產(chǎn)品是出口到海外某頭部客戶，所以全球化這一步對(duì)我們來說也非常重要?！?/section>
事實(shí)上，今年以來，隨著國(guó)內(nèi)鋰電池競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了白熱化的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈集體出海成為了一大特點(diǎn)。9月27日，杉杉股份公告，計(jì)劃投資不超過12.8億歐元，在芬蘭建設(shè)年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目。項(xiàng)目分兩期建設(shè)，兩期項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃各5萬噸/年，建設(shè)周期預(yù)計(jì)各24個(gè)月。“出海實(shí)際上是整個(gè)行業(yè)倒逼的?！崩铠P鳳坦言，我們從幾年前就開始著手考慮出海，調(diào)研了十幾個(gè)國(guó)家之后最終第一站選擇了芬蘭。目前，該工廠已經(jīng)完成了拿了地，正在進(jìn)行環(huán)評(píng)、相關(guān)規(guī)則的報(bào)批和審核以及團(tuán)隊(duì)的組建，公司希望該工廠能夠在2025年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。對(duì)于項(xiàng)目選址芬蘭，公告提到，北歐電力以水電、生物質(zhì)燃料等綠電為主且電價(jià)較低，并可通過水路船運(yùn)到西歐、中歐等主要電池客戶，項(xiàng)目選址芬蘭有利于公司依托當(dāng)?shù)氐统杀镜那鍧嵞茉春蛻?zhàn)略地域優(yōu)勢(shì)，積極拓展歐洲市場(chǎng)客戶并響應(yīng)其需求。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，得益于中芬之間的友好關(guān)系等原因，芬蘭正成為鋰電企業(yè)的出海歐洲的熱門落腳點(diǎn)。除了杉杉股份，當(dāng)升科技和中偉股份等鋰電的上游材料供貨商先后公告了新增產(chǎn)能將落子芬蘭，鋰電企業(yè)蜂巢能源也躍躍欲試。除了中國(guó)鋰電材料企業(yè)，芬蘭還吸引了巴斯夫、Johnson Matthey、Critical Metals、Neometals等國(guó)外投資者。盡管鋰電出海是大勢(shì)所趨，但全新的挑戰(zhàn)隨之而來，如何融入當(dāng)?shù)氐呢?fù)極材料供應(yīng)鏈?zhǔn)且淮笳n題。李鳳鳳表示，希望芬蘭項(xiàng)目能夠在海外完成從原材料到成品的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的培育。而這，絕非易事，因?yàn)檫@涉及原料、設(shè)備工藝以及負(fù)極材料最為關(guān)鍵的石墨化能力。與此同時(shí)，高昂的建設(shè)安裝成本也是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出海面臨的挑戰(zhàn)?！斑@是我們海外的第一個(gè)工廠，因此我們會(huì)非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)販y(cè)算相關(guān)投資成本。”鄭駒強(qiáng)調(diào)。鄭駒同時(shí)坦言，在鋰電池激烈“內(nèi)卷”的周期中，對(duì)于杉杉股份這樣的頭部企業(yè)而言也意味著機(jī)遇?！耙?yàn)樾袠I(yè)爆發(fā)性增長(zhǎng)之后，入局負(fù)極材料的企業(yè)非常之多，但技術(shù)參差不齊、擾亂市場(chǎng)的低價(jià)亂現(xiàn)象頻現(xiàn)，行業(yè)將迎來大洗牌?！?/section>海外并購(gòu)，承接偏光片產(chǎn)能向內(nèi)轉(zhuǎn)移值得一提的是，杉杉股份的另一支柱板塊偏光片業(yè)務(wù)也在近期取得了重要進(jìn)展。2021年2月，杉杉股份收購(gòu)LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)并成立杉金光電，成為全球最大的偏光片供應(yīng)商，確保了高端偏光片技術(shù)的自主可控。在并購(gòu)的基礎(chǔ)上，杉杉新增6條偏光片前工程產(chǎn)線。新增項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，杉杉將憑借12條前工程生產(chǎn)線、超過3億㎡/年的產(chǎn)能規(guī)模，處于全球領(lǐng)先地位。今年9月27日，杉杉股份公告，下屬子公司杉金蘇州及其全資子公司杉金廣州擬以人民幣約14.07億元的初始轉(zhuǎn)讓價(jià)格收購(gòu)LG化學(xué)旗下在中國(guó)大陸、韓國(guó)及越南的SP業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)。公告解釋，SP業(yè)務(wù)具體包括用于OLED顯示屏的特殊偏光片產(chǎn)品，車用LCD業(yè)務(wù)中的及可在蘋果公司或其關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品上或者供之使用的LCD偏光片產(chǎn)品。
Omdia數(shù)據(jù)顯示，LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)處于全球領(lǐng)先地位，2022年其OLED電視用偏光片占全球40%市場(chǎng)份額，位居世界第二；車載顯示屏用偏光片占全球25%市場(chǎng)份額，并和全球主流上下游客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。根據(jù)CINNO Research的預(yù)計(jì)，到2025年OLED偏光片總增長(zhǎng)幅度約為102%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為13%。本次杉杉股份收購(gòu)LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)后，將大幅提升OLED偏光片的國(guó)產(chǎn)化水平，同時(shí)亦將加快公司OLED偏光片業(yè)務(wù)拓展速度，拓寬公司產(chǎn)品布局，進(jìn)一步提升公司偏光片業(yè)務(wù)發(fā)展空間及長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司偏光片業(yè)務(wù)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。朱志勇介紹，杉杉股份在偏光片領(lǐng)域大規(guī)模投資的信心實(shí)際是基于對(duì)市場(chǎng)的洞察。“面板客戶正在往中國(guó)集中。雖然這兩年的電視機(jī)臺(tái)數(shù)下降，但大尺寸偏光片的面積出現(xiàn)增長(zhǎng)，所以我們對(duì)未來的市場(chǎng)需求很有信心?！?/section>“我們希望，以豐富的光電材料產(chǎn)品體系，全方位的解決方案，助力AR/VR、智能駕駛、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域的發(fā)展。”鄭駒表示。
